价格行为——价格行为交易策略指南

时间: 2024-12-02 00:55:21 |   作者: 产品中心

  您可能有所疑问：价格行为交易究竟是什么？价格行为交易是一种基于历史价格（包括开盘价、最高价、最低价和收盘价）来辅助交易决策的方法，与指标、基本面分析或算法不同，价格行为交易提供的是市场实际行为的观察，而非基于个人预判的市场预期。如果您投入时间学习价格行为交易，您将可使用更为清晰的图表进行交易，还可以更精确地确定您的入场和出场时机。

  ：图表上的一个水平区域，在该区域内，买家预期能够将价格推至更高水平；阻力位：图表上的一个水平区域，在该区域内，卖家预期能够将价格压至更低水平，如下图所示为具体的示例。欧元/美元日线的支撑位和阻力位

  此外，支撑位和阻力位具有转换性质，这在某种程度上预示着，当支撑位被突破时，它可能转变为一个新的阻力位，同理，当阻力位被突破时，它可能转变为一个新的支撑位，如下图所示。

  但为什么会发生这样的转变呢？原因主要在于，当价格突破支撑位时，原本做多的交易者将遭受亏损并处于亏损状态。因此，当价格反弹回支撑位时，这些交易者现在可以在盈亏平衡点处平仓以减少损失，这导致了抛售压力，这还只是其中一部分原因，因为那些错过突破机会的交易者会想要做空市场，这进一步增加了抛售压力，这就是为什么当支撑位被突破时，它往往会转变为一个新的阻力位。

  此刻，您可能会问：我如何在图表上绘制支撑位和阻力位？以下是我使用的指导方针：

  根据经典技术分析理论，支撑位和阻力位被描绘为图表上的水平区域，在市场处于区间波动或疲软趋势时，这种方法通常相当有效。然而，在强劲的趋势市场中，这种方法可能不太适用，这就是为何在强劲的趋势市场中，您需要依赖动态支撑位和阻力位。那么，动态支撑位和阻力位究竟是什么？动态意味着这些水平随价格的“移动”而变化，而不是固定不变的。例如，在强劲的趋势市场中，20周期移动平均线可以扮演动态支撑的角色，如下图所示。

  或者，在健康的趋势市场中，50周期移动平均线可以扮演动态阻力的角色，如下图所示。

  交易的本质是市场始终处于变动之中，市场可能处于上涨的趋势、下降趋势、区间波动、低波动性或高波动性等不同状态。然而，如果您能够退后一步，从更宏观的角度审视市场，您将发现市场往往处于四个阶段中的一个：积累、推进、分配、下降。

  积累阶段通常发生在价格经历了一段下跌之后，表现为一个看似处于下降趋势中的区间市场，在此阶段，要关注以下几点：

  推进阶段是一个上涨的趋势，伴随着一系列更高的高点和低点，在此阶段，要关注以下几点：1）发生在价格在积累阶段突破阻力位之后。

  在经济学领域，任何市场都不可能无限期地持续上升，经过一段时间的增长后，市场必然会出现疲态，此时即标志着市场进入了其发展周期中的第三阶段。

  分配阶段通常出现在价格经历了一段时间的上涨之后，其特征类似于处于上涨的趋势中的横盘市场，在此阶段，要关注以下几点：

  该阶段出现在价格在至少过去五个月或更长时间内持续上升的背景下（以每日价格变革为观察基准）。2）市场呈现出横盘整理的形态，具备清晰的支撑和阻力水平，同时整体上仍然处于上涨的趋势之中。3）

  在当前的市场状况下，市场依然保持均衡，买方与卖方力量相对平衡，处于同等地位，然而，一旦价格跌破既定的支撑水平，市场趋势将发生逆转，此时我们将步入市场周期的最终阶段。

  下降阶段表现为市场进入下降趋势，其特征为一系列递减的高点与低点。在此阶段，要关注以下几点：

  掌握市场的四个阶段究竟具有何种重要性？实际上，了解市场的当前阶段能够使您采取恰当的外汇价格行为策略或交易策略做相关操作，具体操作方式如下：

  1）若市场正处于推进阶段，则适宜采取买方立场（而非卖方），此时，您应寻求在价格突破或回调时进行买入操作。2

  ）如果市场处于分配阶段，您应当意识到，一旦价格跌破支撑位，市场可能面临巨大的下行风险。在这种情况下，您可优先考虑在支撑位被突破时进行做空操作，或者在突破发生后，等待价格回调时再进行卖出。

  一旦您对市场的四个阶段有了深入的理解，您将能够针对不一样的市场条件选择正真适合的价格行为交易策略，从而避免在交易中迷失方向。

  至此，您已经掌握了价格行为交易的整体概念，您已经知晓在何处设立交易位置（即在支撑位和阻力位附近），并且明确了在不同市场条件（即市场的四个发展阶段）下应采取的相应策略。然而，交易决策过程中仍有一块关键拼图尚未完整，那就是确定具体的交易时机，在此背景下，烛台图表模式便显得很重要，它为交易时机的选择提供了技术分析的工具。

  在蜡烛图分析中，对于看涨蜡烛，其开盘价始终低于收盘价，相对地，对于看跌蜡烛，其开盘价则始终高于收盘价。接下来，您将深入学习一系列强有力的烛台图表模式，这些模式将辅助您更为精准地规划交易入场时机：（1）锤头形态（Hammer）；（2）看涨吞噬形态（Bullish Engulfing Pattern）；（3）流星形态（Shooting Star）；（4）看跌吞没形态（Bearish Engulfing Pattern）。

  锤子线是一种在价格下跌趋势之后形成的单根蜡烛看涨反转形态，以下是其识别特征：

  1）该形态几乎不包含上影线）收盘价位于该交易日价格范围的顶部四分之一区间。3）下影线的长度大约是实体（蜡烛的身体）长度的两到三倍。

  看涨吞噬形态是一种在价格下跌趋势之后形成的由两根蜡烛组成的看涨反转烛台形态，以下是其识别标准：

  第二根蜡烛的实体完全“吞噬”了第一根蜡烛的实体（不考虑影线）第二根蜡烛以看涨的方式收盘。看涨吞噬形态的市场意义如下：

  2）在第二根蜡烛期间，强劲的买方压力介入，并使得收盘价位于前一根蜡烛的最高点之上——这表明买方已经在这场价格争夺战中取得了胜利。

  3）从根本上看，看涨吞噬模式传达了买方已经超越了卖方，并取得了市场控制权的信息。

  此外，由于烛台形态在不同时间框架下的形成方式，锤子线通常可以视为在较短时间框架内形成的看涨吞噬形态，如下图所示。

  流星形态是一种在价格持续上涨之后形成的单根蜡烛看跌反转形态（有必要注意一下的是，流星形态与锤子形态在图形上呈现相反形态），以下是流星形态的识别特征：1）

  上影线的长度大约是实体（蜡烛的身体）长度的两到三倍。流星形态的市场意义如下：1）

  简而言之，流星形态是一种表明市场对更高价格水平出现拒绝的看跌反转烛台形态。

  看跌吞噬形态的市场解读如下：1）在第一根蜡烛期间，买方掌握了市场控制权，导致价格在结束时高于开盘价。

  您可能有所疑问：何谓趋势走势？趋势走势代表了市场趋势中的“较长”部分或主要阶段。若蜡烛体较长（在上涨的趋势中），这表明市场势头强劲，因为买方掌握了市场的控制权，相反，如果蜡烛体较短，这暗示买方力量不足，因为买方可能已耗尽了其动力，如下图所示为趋势性移动的一个示例。

  回撤走势构成了市场趋势中的“较短”阶段或次要阶段。若蜡烛体较长，这表明逆趋势的压力正在增强，相反，如果蜡烛体较短，这表明是一次健康的回撤，且原有趋势有可能自行恢复，如下图所示是回撤走势的一个示例。（3）摆动点

  摆动点指的是价格波动中的高峰和低谷，即在图表上价格发生明显反转的“点”，如下图所示是一个具体示例。

  这一点至关重要，因为它有助于判断市场是处于上涨的趋势、下降趋势，还是横盘整理状态。作为一项基本指导原则：

  接下来，要理解任何烛台模式，您需掌握两个关键要素：（1）价格相对于该交易区间收盘的位置如何？（2）该烛台模式的大小与其他烛台形态相比较如何？

  谁在主导市场？尽管出现了看涨蜡烛，但实际上卖方可能是市场的控制者，是因为价格收盘接近该交易区间的最低点，这表明市场对更高价格水平持拒绝态度。因此，若您意图了解市场的主导力量，请自问以下问题：价格相对于交易区间的收盘位置何在？

  这一问题旨在揭示当前市场走势背后是不是真的存在显著的动能（或信念）。您需要做的是将当前蜡烛的尺寸与之前的蜡烛尺寸作比较，如果当前蜡烛的尺寸显著较大（例如，是前者的两倍或更多），这表明市场走势背后蕴含着较强的力量，如下图所示是一个具体示例。

  若当前市场走势背后缺乏显著的力量，则当前蜡烛的尺寸将与之前蜡烛的尺寸大致保持一致，如下图所示。

  如今，您已具备直接解读任何烛台形态的能力，而无需记忆特定的蜡烛图形态。

  至此，您已掌握了价格行为交易的核心要素（包括支撑位和阻力位、市场结构和烛台形态）。接下来，我们将运用这些知识来识别高概率的交易机会，那些既具有一致性又能带来盈利的交易设置。在此，我向您介绍MAE交易公式，这是一项由我开发的专有交易技术，旨在协助交易者迅速实现交易成果，该交易公式的工作原理如下：（1）市场结构分析；（2）价值区域识别；（3）入市触发条件的确定。（1）

  面对一张空白图表，新手往往会感到不知所措，是因为不确定下一步该如何操作，是应该买入、卖出，还是保持观望？这正是为何第一步是确立市场结构的重要性所在，因为它指导您的交易决策。

  因此，您应当自问以下问题：市场目前是处于上涨的趋势、下降趋势，还是横盘整理状态？（换言之，识别市场的当前发展阶段。）一旦市场结构得以明确，您便能知晓应遵循阻力最小的交易路径，例如，如果市场处于上涨的趋势，则您应专注于寻找买入机会；如果市场处于下降趋势，则您的关注点应转向卖出机会；如果市场在某个区间内波动，您能够准确的通过情况选择买入或卖出。

  （2）价值区域识别仅确定市场结构尚不足以作出完整的交易决策，是因为您还需明确交易的具体入场点。您可能会思考：市场提供了多个潜在的入场点，我应如何明智的选择？答案在于，您应选择从一个具有价值的市场区域进行交易，以便可以在一定程度上完成低价买入和高价卖出的目标。例如，以下区域可作为交易的参考点：支撑位与阻力位、广受认可的移动平均线、趋势线）入市触发条件的确定

  至此，您已经掌握了交易决策的两个关键要素：一是确定市场结构，二是识别合适的交易入场区域（价值区域）。接下来，交易方程式的最后部分是确定具体的入场时机，我个人偏好于在市场出现逆转信号时进行交易，这样的信号能够验证我的市场预判，这种逆转信号可能以价格反转模式的形式出现，例如，锤头形态、流星形态、看涨吞噬形态、看跌吞没形态。接下来，我将与您分享一些M.A.E公式在实际交易中的应用示例。

  （4）解读了烛台形态的秘诀，即如何以极高的精确度为您的交易入场计时。（5）

  如果您能够深入学习和掌握外汇价格行为策略，它将明显提升您的交易入场、退出和整体交易管理能力。

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